第四章 利率风险和管理（上）

利率风险是金融机构所面临的主要风险之一。20世纪70年代以前，由于大多数西方国家对利率实行严格管制，长时期利率相对稳定。因此，利率风险并没有受到监管当局和金融机构的重视。然而，随着20世纪70年代世界宏观经济形势的巨大变化，西方各国相继放松或取消了对利率的管制，这样利率便逐渐成为影响金融机构经营与利润的一个核心因素。如何识别、测定和管理利率风险也成为金融机构日常管理的一个重要内容。随着中国利率市场化改革的深入，利率风险必将引起我国金融机构的重视。本章将要介绍两种测度利率风险的方法：重定价模型与到期日模型。重定价模型主要是通过计算金融机构利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额来测量金融机构的利率风险，而到期日模型是计算金融机构中资产与负债平均到期期限的差额。